AH (ซื้อ), ผลประกอบการ 2Q53 มีกำไร 117 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 115%QoQ
และพลิกจากขาดทุน 38 ล้านบาท สำหรับ 1H53 มีกำไร 172 ล้านบาท พลิกเป็นขาดทุนสุทธิ
105 ล้านบาทในปีก่อน ทั้งนี้เป็นผลมาจาก
ใน 2Q53 มียอดขายเพิ่มขึ้น 27%QoQ และ 94%YoY เนื่องจากภาวะเศรษฐกิจฟื้น
ตัวจากปีก่อน ส่งผลให้อุตสาหกรรมยานยนต์ใน 1H53 เติบโตโดดเด่นถึง 99% ประกอบกับมีคำ
สั่งซื้อใหม่ให้มาสด้า2 และนิสสันมาร์ช
อัตรากำไรขั้นต้นดีขึ้นเป็น 8.4%จากเดิมที่ 6.4%ในไตรมาสก่อน เนื่องจากการใช้
กำลังการผลิตที่สูงขึ้นอยู่ในระดับ 70-95% ทำให้ต้นทุนต่อหน่วยต่ำลง และมีค่าใช้จ่ายในการ
บริหารลดลงเป็น 132 ล้านบาท
นอกจากนี้มีส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมเพิ่มเป็น 36 ล้านบาท จากเดิมที่ขาดทุน 7.4
ล้านบาทใน 2Q52
ประกาศจ่ายเงินปันผลสำหรับ 1H53 เท่ากับ 0.26 บาท/หุ้น กำหนดขึ้นเครื่องหมาย
XD วันที่ 26 ส.ค.53
ความเห็น:
ผลประกอบการที่ออกมาดีกว่าที่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดไว้ ทำให้มีมุมมองเชิงบวก
ต่อบริษัทมากขึ้น และมีการปรับประมาณการณ์กำไรทั้งปีเพิ่มขึ้น
แนวโน้มกำไร 2H53 ยังเติบโตต่อเนื่องตามอุตสาหกรรมยานยนต์ที่ยังเติบโตโดด
เด่น โดยคาดว่ายอดผลิตรถโดยรวมใน 2H53 ไม่ต่ำกว่า 7.9 แสนคัน เพิ่มขึ้น 5-8%จากช่วง
1H53 ทำให้มีแนวโน้มที่ทั้งปีจะมียอดผลิตเป็น 1.6-1.7 ล้านคัน เพิ่มขึ้น 60-70% นอกจากนี้มี
คำสั่งซื้อใหม่จากชิ้นส่วนรถฟอร์ด Fiesta ส่งผลให้เราคาดว่ากำไรใน 2H53 ไม่ต่ำกว่าครึ่งปี
แรก และคาดว่ารายได้ปี 53 เติบโต 63% และกำไรเท่ากับ 381 ล้านบาท พลิกจากขาดทุนปี
ก่อนที่ 109 ล้านบาท
แนวโน้มในระยะยาวได้รับประโยชน์จากโครงการอีโค่คาร์ เนื่องจากมีสัดส่วนลูกค้าที่
กระจายอยู่ทุกค่าย เราจึงคาดว่ากำไรปี 54 ยังเติบโต 6-10%
ในปัจจุบันราคาหุ้นยังต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชี และเราอิง P/B 1x P/E 11x จะได้ราคา
เป้าหมาย 17.4 บาท มี Upside 18% และมีผลตอบแทนเงินปันผล 2.7%ต่อ
เรียบเรียง โดย สุกัญญา ลาสุธรรม
อีเมล์แสดงความคิดเห็น commentnews@efinancethai.com
ที่มา อีไฟแนนซ์ไทย วันที่ 24/08/10 เวลา 10:30:57
ไม่มีความคิดเห็น:
แสดงความคิดเห็น