กำไรไตรมาส 3 คาดลดลง 19.5% QoQ เนื่องจากไม่มีกำไรการขายหุ้น ACL
ในไตรมาส 2 ที่ผ่านมา BBL มีกำไรการขายหุ้น ACL (ปัจจุบันเปลี่ยนชื่อเป็น
ICBCT) แก่ ICBC ของจีนสูงถึง 2.45 พันล้านบาท ซึ่งกำไรดังกล่าวจะไม่เกิดซ้าในไตรมาส 3
ดังนั้นทางฝ่ายคาดเห็นกำไรในไตรมาสอ่อนตัวลง 19.5% QoQ มาที่ 5.50 พันล้านบาทขณะ
เทียบ YoY แล้วยังขยายตัวได้ 8.5% สำหรับผลประกอบการของ Core Operation คาดยังอยู่
ใน เกณฑ์ดีโดยมีสินเชื่อทรงตัวจากผล Repayment ของ Working Capital ด้าน NIM คาด
ทรงตัวเช่นกันขณะสำรองปรับลงมาที่ 1.70 พันล้านบาท รายได้ค่าธรรมเนียมคาดปรับเพิ่มขึ้น
3.9% QoQ ขณะกำไรจาก FX ทรงตัว QoQ นอกจากนี้คาดมีกำไรจากตราสารหนี้ราว 500
ล้านบาท ด้าน Cost/Income คาดเฉลี่ยอยู่ที่ 51.4% ขณะ Effective Tax Rate กลับคืนสู่
ระดับปกติที่ 32%
ผู้บริหารคาดปีนี้กำไรสุทธิสูงเป็นประวัติการณ์
คุณโฆสิต ปั้นเปี่ยมรัษฎ์ ประธานกรรมการบริหาร BBL ได้ให้สัมภาษณ์แก่หนังสือพิมพ์
ว่ากำไรสุทธิในปี 2553 จะสูงสุดเป็นประวัติการณ์ตามภาวะเศรษฐกิจฟื้นตัว และสินเชื่อที่คาดจะ
สามารถทำได้ตามขอบบนของเป้าหมาย 4-6% เนื่องจากการลงทุนฟื้นตัว และกรณีโครงการใน
มาบตาพุด มีความชัดเจนขึ้น รวมทั้งมีการบันทึกกำไรจากการขายหุ้น ACL ใน 2Q53
อย่างไรก็ตามคาดเห็นการแข่งขันที่รุนแรงมากขึ้นทำให้ BBL มีแผนปรับโครงสร้างทางธุรกิจ
ให้ฐานลูกค้าสอด คล้องกับทิศทางการเติบโตของประเทศ เช่นการเน้นสินเชื่อบ้านใน สัดส่วน
ที่สูงขึ้น
ทางฝ่ายคาดเห็นกำไรปี 2553 โต 12.1% YoY และต่อเนื่องอีก 7.9% ในปี 2554
ทางฝ่ายคาด BBL แสดงกำไรสุทธิสำหรับปี 2553 อยู่ที่ 23.27 พันล้านบาทปรับเพิ่ม
ขึ้น 12.1% YoY สำหรับปี 2554 อิงกับคาดการณ์สินเชื่อขยายตัว 6% ตามความต้องการ จาก
การลงทุนในไทยและในต่างประเทศ โดยเฉพาะจีนซึ่งดศรษฐกิจยังมีการขยายตัวที่ดี, ด้าน NIM
คาดทรงตัวและรายได้ค่าธรรมเนียมโต 8% สำรองปรับลงมาที่ 7 พันล้านบาทขณะ
Cost/Income อยู่ที่ 50.7% กำไรทั้งปีจะอยู่ที่ 25.12 พันล้านบาท ปรับเพิ่มขึ้น 7.9% YoY แม้
ในปี 2553 มีกำไรจากการขายเงินลงทุนในระดับสูง ทั้งนี้ราคาพื้นฐานปี 2554 อยู่ที่ 175 บาท/
หุ้นอิงกับอัตรา P/BV ที่ 1.45 เท่า (ROE 12.3%) โดยทางฝ่ายคงแนะนำ 'ซื้อ' หุ้น BBL
เรียบเรียง โดย ปุณณภา นาเมืองรักษ์
อีเมล์แสดงความคิดเห็น commentnews@efinancethai.com
ที่มา อีไฟแนนซ์ไทย วันที่ 22/09/10 เวลา 9:26:27
ไม่มีความคิดเห็น:
แสดงความคิดเห็น