ส่องกล้องหุ้นรายตัว
วันพุธที่ 22 กันยายน 2010 เวลา 09:50:17 น. บล.เกียรตินาคินแนะนำเก็งกำไร DTAC ให้ราคาเป้าหมาย 44 บาท คาดผลประกอบการไตรมาส3รุ่ง โดยระบุในบทวิเคราะห์ ดังนี้
คาดผลประกอบการ 3Q/53 มีกำไรสุทธิ 3,205 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 97% จาก 3Q/52 และ 32% จาก 2Q/53 เนื่องจาก 1) ผลการดำเนินงานปกติดีต่อเนื่อง จากต้นทุนดำเนินงานเพิ่มในอัตราน้อยกว่ารายได้จากการดำเนินงาน โดยเฉพาะการลดต้นทุนโครงข่าย และค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยลดลงอย่างมีนัยสำคัญ 2) บันทึก IC กับ CAT/Hutch ย้อนหลังตั้งแต่ ธ.ค.52 - มิ.ย.53 (One time) เป็นรายรับ IC สุทธิ 650 ล้านบาท และ 3) บันทึกกำไรพิเศษจากการขายตึกชัย ถ.วิภาวดี 150 บาท นอกจากนี้ผลบวกการลดต้นทุนโครงข่ายและคุมค่าใช้จ่าย ยังหนุนความสามารถในการทำกำไรดีขึ้น โดยเฉพาะ Operating margin และ EBITDA margin ดีขึ้นจากเป็น 23% และ 35.9% ตามลำดับ
แม้ประเด็น 3G ยังต้องรอคำวินิจฉัยศาลปกครองสูงสุดในวันพฤหัสนี้ (23 ก.ย.) แต่มองว่าประเด็นศาลปกครองกลางมีคำสั่งระงับการประมูล 3G ทำให้ราคาหุ้น DTAC ปรับตัวลงพอสมควร และกลับมาสะท้อนมูลค่าบนสัมปทาน ประกอบกับระยะสั้นมองว่า DTAC มีประเด็นบวกจากแนวโน้ม 3Q/53 โดดเด่น ซึ่งถือว่าดีกว่ามุมมองก่อนหน้า จึงมีแนวโน้มปรับเพิ่มประมาณการปี 53 หลังประกาศผลประกอบการ 3Q/53 แนะนำ "ซื้อเก็งกำไร"
ไม่มีความคิดเห็น:
แสดงความคิดเห็น