บล.เกียรตินาคิน : QLT แนะนำ“ถือ” ราคาเหมาะสมปี 53 และ 54 เท่ากับ 6.28 และ 7.30
บาท
QLT: เริ่มกลับมาน่าสนใจอีกครั้งหลังปริมาณงานทดสอบเริ่มฟื้น แต่ยังต้องติดตามผลกระทบจาก
มาตรฐานบัญชีใหม่ในปี 2554
ราคาตลาดล่าสุด: 5.75 บาท
ประเด็น: นายสรรพัชญ์ รัตคาม กรรมการผู้จัดการ QLT กล่าวว่า บริษัทอยู่ระหว่าง
เจรจางานในต่างประเทศ เช่น งานตรวจสอบท่อก๊าซในพม่าและงานของเชฟรอนในบังกลาเทศ
เป็นต้น โดยบริษัทจะเข้าไปร่วมงานประมูลในต่างประเทศมากขึ้นโดยเฉพาะในแถบประเทศ
เพื่อนบ้าน ได้แก่ กัมพูชา และ ลาว เนื่องจากมองว่าเป็นตลาดเปิดใหม่และมีโอกาสใน
การดำเนินธุรกิจสูง และในช่วงที่เหลือของปีบริษัทยังเตรียมเข้าประมูลงานใหม่ทั้งในประเทศ
และต่างประเทศอย่างต่อเนื่อง เช่น งานประมูลท่อก๊าซเส้นที่ 4 (ส่วนที่ 2) ของ บมจ. ปตท.
มูลค่า 140 ล้านบาท ขณะที่ปัจจุบันบริษัทมีงานในมือ (Backlog) ประมาณ 300 ล้านบาท ซึ่งจะ
ทยอยรับรู้ในครึ่งปีหลังประมาณ 100 ล้านบาท โดยคาดว่าแนวโน้มผลประกอบการไตรมาส
3/53 และช่วงที่เหลือของปีจะปรับตัวดีขึ้นอย่างต่อเนื่องเมื่อเทียบจากไตรมาส 2/53 ที่มีกำไร 7
ล้านบาท และคาดปี 2554 รายได้ของบริษัทจะเติบโต 20% จากปีนี้ (ที่มา: ข่าวหุ้น 29 ก.ย. 53)
ความเห็น: เรามีมุมมองต่อธุรกิจบริการทดสอบและตรวจสอบทางวิศวกรรมเช่นเดียว
กันกับที่ทางผู้บิรหาร QLT คาดการณ์ คาดว่าธุรกิจบริการทดสอบและตรวจสอบใกล้ผ่านพ้นจุดต่ำ
สุด หลังจากภาวะเศรษฐกิจเริ่มฟื้นตัวตั้งแต่ช่วงปลายปี 52 จนถึงปัจจุบันทำให้ภาคอุตสาหกรรม
กลับมาลงทุนเพิ่มขึ้นส่งผลให้ความต้องการบริการทดสอบทางวิศวกรรมในประเทศไทยเริ่มฟื้น
ตัว นอกจากนี้ ประเด็นมาบตาพุดเริ่มมีความคลี่คลายทำให้เราคาดว่าความต้องการงานบริการ
ทดสอบทางวิศวกรรมจะฟื้นตัวต่อเนื่องในปี 2554 ทำให้หุ้น QLT เริ่มกลับมามีความน่าสนใจอีก
ครั้ง อย่างไรก็ตาม QLT ยังมีความเสี่ยงจากการตั้งสำรองเกี่ยวกับพนักงานตามเกณฑ์มาตรฐาน
การบัญชีใหม่ในปี 2554 ในเบื้องต้นเราจึงยังแนะนำ “ถือ” โดยให้ราคาเหมาะสมปี 53 และ 54
เท่ากับ 6.28 และ 7.30 บาท ตามลำดับ
เรียบเรียง โดย อรนุช ภัทรกุล
อีเมล์แสดงความคิดเห็น commentnews@efinancethai.com
ที่มา อีไฟแนนซ์ไทย วันที่ 29/09/10 เวลา 9:33:18
ไม่มีความคิดเห็น:
แสดงความคิดเห็น