บล.ทิสโก้ : AMATA แนะนำ“ซื้อ” ปรับราคาเป้าหมายขึ้น 52% จาก 11.20 บาท
มาอยู่ที่ 17 บาท
AMATA : ปรับขึ้นเป้าหมายยอดขายที่ดินสำหรับปี 2553-54F เนื่องจาก
การลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศที่จะมากยิ่งขึ้น
ปรับเป้าหมายผลประกอบการและราคาเป้าหมายจากการปรับประมาณการยอดขาย
ที่ดินขึ้น
อิงจากการเซนต์สัญญา 500 ไร่ , การปรับเป้าหมายยอดขายที่ดินจากผู้
บริหาร (เพิ่มขึ้นจาก 900 ไร่ขึ้นมาอยู่ที่ 1.5-2 พันไร่สำหรับปี 2553F) และแนวโน้ม
การลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ (FDI) ที่เพิ่มขึ้น เราจึงปรับประมาณการผล
ประกอบการขึ้น 2% สำหรับปี 2553F และ 20% สำหรับปี 2554F นอกจากนี้เรายัง
ปรับราคาเป้าหมายขึ้น 52% จาก 11.20 บาทมาอยู่ที่ 17 บาท ดังนั้นยังคงแนะ
นำ “ซื้อ”
การลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ (FDI) ช่วยหนุนเป้าหมายใหม่ของยอดขาย
ที่ดิน..
เรายังคงมีมุมมองที่ดีต่อผู้พัฒนานิคมอุตสาหกรรมและการลงทุนโดยตรงจาก
ต่างประเทศ (FDI) ยังช่วยหนุนมุมองของเรา ด้วยมูลค่าการลงทุนในช่วง 7 เดือนแรก
ของปีที่สูงขึ้น 47% เราคาดยอดขายที่ดินในอีก 2 ปีข้างหน้าจะมาจากการขยายกำลัง
การผลิตของบริษัทต่าง ๆ ซึ่งตั้งอยู่ในประเทศไทย (อาทิ ผู้ผลิตรถยนต์) ซึ่ง
AMATA น่าจะมีความโดดเด่น เนื่องจากเป็นผู้ประกอบการที่มีลูกค้าเป็นผู้ผลิตรถยนต์
ในสัดส่วนที่สูง
... แต่จากข้อมูลในอดีต การขายระดับ 2 พันไร่ไม่น่าจะยั่งยืนได้ต่อเนื่อง แต่ 1.3
พันไร่นั้นน่าเป็นไปได้มากกว่า
เมื่อพิจารณาข้อมูลในอดีต เราเห็นว่ายอดขายของบริษัทค่อนข้างผันผวนตาม
วัฏจักรเศรษฐกิจ ดังนั้น เรามองว่าเป้าหมายยอดขายที่ดิน 2 พันไร่นั้นไม่น่าจะยั่งยืน
นัก แต่เรามองว่าบริษัทน่าจะสามารถขายที่ดินได้ 1.3 พันไร่ต่อปี ระหว่างปี 2553-
55F
เรียบเรียง โดย ประน้อม บุญร่วม
อีเมล์แสดงความคิดเห็น commentnews@efinancethai.com
ที่มา อีไฟแนนซ์ไทย วันที่ 10/09/10 เวลา 10:47:08
ไม่มีความคิดเห็น:
แสดงความคิดเห็น