ผู้บริหารคงเป้ายอดขาย 1.5 พันล้านบาท โต 30% และ มีกำไรสุทธิเท่ากับ 130 ล้านบาท โต
20%
ผู้บริหารคงเป้ายอดขาย 1.5 พันล้านบาท โต 30% และ มีกำไรสุทธิเท่ากับ 130 ล้านบาท
โต 20% แนวโน้มครึ่งปีหลังจะดีขึ้น แต่คาดจะพลาดเป้าที่ผู้บริหารตั้งไว้ โดยในปัจจุบัน ILINK
มีงานในมือ (Backlog) ประมาณ 434 ล้านบาท ซึ่งส่วนใหญ่จะรับรู้ในครึ่งปีหลังนี้ เราประเมิน
ยอดขายในปี 2553 จะโตประมาณ 10% เป็น 1,275 ล้านบาท และ มีกำไรสุทธิเท่ากับ 110
ล้านบาท (กำไรต่อหุ้น 1.1 บาท) ลดลง 4% จากปีก่อน ราคาหุ้น ซื้อขาย P/E ต่ำ เงินปันผลตอบ
แทน 6.2% คงคำแนะนำ ถือ
ผู้บริหารคงเป้ายอดขายโต 30% และกำไรสุทธิโต 20%
บมจ. อินเตอร์ลิ้งค์ คอมมิวนิเคชั่น (ILINK) ได้จัดงานบริษัทจดทะเบียนพบผู้ลงทุน
เมื่อวาน (2 ก.ย.) แม้ผลประกอบการครึ่งปีแรก ยอดขายและกำไรคิดเป็นสัดส่วนเพียง 27% และ
9% ของเป้าหมายที่ตั้งไว้ แต่ผู้บริหารยังแสดงความเชื่อมั่นยอดขายและกำไรปีนี้จะเป็นไปตาม
เป้าคือ เป้าหมายยอดขายเท่ากับ 1,500 ล้านบาท โตประมาณ 30% และ ตั้งเป้าหมายกำไรเท่า
กับ 130 ล้านบาท (กำไรต่อหุ้น 1.3 บาท) เพิ่มขึ้น 20% โดยกำไรโตน้อยกว่ายอดขายเนื่องจากปี
นี้จะเสียภาษี 30% จากปีก่อนที่เสียภาษี 20% สำหรับเป้ายอดขายจำหน่าย 1,500 ล้านบาท แบ่ง
ออกเป็นงาน ธุรกิจจำหน่ายสายสัญญาณ ประมาณ 900 ล้านบาท เติบโตจากปีก่อน 29% และ
ธุรกิจวิศวกรรมวางระบบสายสัญญาณ ประมาณ 600 ล้านบาท เติบโตจากปีก่อน 29%
แนวโน้มครึ่งปีหลังจะดีขึ้น แต่คาดจะพลาดเป้าที่ผู้บริหารตั้งไว้
ในปัจจุบัน ILINK มีงานในมือ (Backlog) เท่ากับ 434 ล้านบาท ซึ่งส่วนใหญ่จะรับรู้ใน
ครึ่งปีหลังนี้ เทียบกับที่มีการส่งมอบงานเพียงแค่ 20 ล้านบาท ในครึ่งปีแรก และ ในไตรมาส 3-4
จะทราบผลการประมูลงาน และ กำลังจะยืนเทคนิค รวมมูลค่างานประมาณ 870 ล้านบาท และ
สำหรับโครงการต่างๆที่ทาง ILINK วางแผนจะประมูลในช่วงปลายปีนี้ และ ปีหน้า ประมาณ
7,858 ล้านบาท โดยเรายังคงประมาณการ ซึ่งประเมินยอดขายในปี 2553 จะโตประมาณ 10%
เป็น 1,275 ล้านบาท และ มีกำไรสุทธิเท่ากับ 110 ล้านบาท (กำไรต่อหุ้น 1.1 บาท) ลดลง 4%
จากปีก่อน เนื่องจากปีนี้จะเริ่มเสียภาษี 30% จากปีก่อนที่เสีย 20% ซึ่งต่ำกว่าประมาณการของผู้
บริหาร
ซื้อขาย P/E ต่ำ เงินปันผลตอบแทน 6.2% แต่มีความเสี่ยงจะไม่เป็นไปตามคาด
ราคาหุ้น ILINK ปัจจุบัน ซื้อขาย P/E ปี 2553 ที่ค่อนข้างต่ำเท่ากับ 6.4 เท่า และ มีเงินปัน
ผลตอบแทนเท่ากับ 6.2% รวมถึงบริษัทมีฐานะการเงินแข่งแกร่งไม่มีภาระหนี้เงินกู้เลย เรา
ประเมินราคาเหมาะสมเท่ากับ 8.8 บาท โดยอิงกับ P/E ปี 2553 เท่ากับ 8 เท่า โดยยังเป็นเป็น
ระดับ P/E ที่ไม่สูงนัก เป็นการเผื่อกรณีงานประมูลธุรกิจวิศวกรรม และ จัดจำหน่ายไม่ได้ตามเป้า
ในช่วง 1-2 ปีนี้ เพราะงานในมือปัจจุบันนับว่าไม่สูงหนักเมื่อเทียบกับเป้าหมายของบริษัท เราคง
คำแนะนำ ถือ
เรียบเรียง โดย อรนุช ภัทรกุล
อีเมล์แสดงความคิดเห็น commentnews@efinancethai.com
ที่มา อีไฟแนนซ์ไทย วันที่ 03/09/10 เวลา 9:05:47
ไม่มีความคิดเห็น:
แสดงความคิดเห็น