เซียนหุ้น ประเมินหุ้นอสังหฯ รับอานิสงส์หาก ธปท.คงดบ. ลดบาทแข็ง แนะ
SPALI- LPN- AP ปรับ Fair Value ขึ้น หนุน upside 63%, 35% และ 26%
บทวิเคราะห์หลักทรัพย์จาก บล.เอเซียพลัส ระบุว่า ในสถานการณ์ที่
คาดว่าดอกเบี้ยอาจจะถูกเลื่อนออกไปถือว่าจะดีต่อตลาดหุ้น โดยเฉพาะหุ้นที่มีทิศ
ทางการเคลื่อนไหว ตรงกันข้ามกับการปรับเปลี่ยนดอกเบี้ยนโยบาย (แม้จากการ
ศึกษาพบว่าปัจจัยดอกเบี้ยจะไม่มีอิทธิพลต่อการตัดสินใจซื้อบ้านก็ตาม) ประกอบกับ
วันนี้นักวิเคราะห์กลุ่มอสังหาริมทรัพย์ของ ASP ได้ทำการปรับเพิ่ม Fair Value ของ
หุ้นพัฒนาบ้านขายโดยเลือกจากผู้ประกอบการที่มีพัฒนาการที่ดีขึ้นใน 2 ประเด็นคือ
มียอดขายที่สูงเกินกว่า 1 หมื่นล้านบาท และยังมีศักยภาพที่จะเติบโตในระยะยาว
จาก Backlogs ที่สูง และ 2) มีประสิทธิภาพการทำกำไรที่ดี โดยคาดว่าหุ้นพัฒนาฯ
ได้ปรับฐานมาระยะหนึ่งแล้ว โดยได้สะท้อนผลกำไรงวด 2Q53 ที่หดตัวเกือบ 40%
จากงวด 1Q53 เนื่องจากงวด 1Q53 ได้รับประโยชน์จากมาตรการลดหย่อนภาษี ใน
งวด 3Q53
จากนี้ไปนักวิเคราะห์กลุ่มพัฒนาอสังหาฯ คาดว่างวด 3Q53 กำไรของ
กลุ่มฯ จะฟื้นตัวใหม่ แต่ในลักษณะค่อยเป็นค่อยไป (รับรู้รายได้จากโครงการแนวรับ
แต่ในงวด 4Q53)และคาดว่าจะกลับมารายงานผลกำไรที่โดดเด่น (จากการรับรู้รายได้
จากโครงการคอนโด เช่น SPALI, LPN, PS, LH, SC และ NOBLE)
โดยสรุปคาดว่าในปี 2554 คาดว่าผลกำไรของกลุ่มนี้จะเติบโตมากถึง
17% เทียบกับ 35% ในปี 2553 โดยเลือก SPALI, LPN, AP เป็น Top picks โดยได้
ยก Fair Value โดยอิง PER ขึ้นเป็น 10 เท่า จากเดิม 8 เท่า ด้วยผลกำไรที่มีพัฒนาที่
ดีขึ้นดังกล่าว ทั้งนี้หากใช้ Fair Value ปี 2554 จะมี upside 63%, 35% และ 26%
เรียบเรียง โดย พิมพ์รภัส ศิริไพรวัน
อนุมัติ โดย ดวงสุรีย์ วายุบุตร์
อีเมล์แสดงความคิดเห็น commentnews@efinancethai.com
ที่มา อีไฟแนนซ์ไทย วันที่ 10/09/10 เวลา 9:25:17
ไม่มีความคิดเห็น:
แสดงความคิดเห็น