• บริษัทได้ปรับเพิ่มเป้าการขายพื้นที่นิคมอุตสาหกรรมปีนี้สูงเป็น 1,500-2,000 ไร่
จากเดิมที่ 900 ไร่ ขณะที่การเจรจากับลูกค้าที่มีศักยภาพซึ่งมองหาที่ดินสำหรับการลงทุนอยู่ก็
เป็นไปตามแผน ทั้งนี้ลูกค้าดังกล่าวได้รวม Canadoil ผู้ผลิตท่อเหล็กรายใหญ่ ซึ่งเป็นลูกค้าเดิม
และคาดว่าจะมีการซื้อที่ดินประมาณ 500 ไร่ ที่อมตะ ซิตี้ ที่จังหวัดระยองในไม่ช้านี้แล้ว ถือว่า
AMATA สามารถปิดการขายกับ Canadoil ได้เร็วกว่าที่เราคาดไว้เดิม
• เราได้มีการปรับสมมุติฐานเกี่ยวกับประมาณการยอดขายนิคมฯของ AMATA ให้ดี
ขึ้น เพื่อสะท้อนถึงโอกาสที่บริษัทจะขายที่ดินได้เพิ่มขึ้นมาก คือ ปี 53 เป็น 1,200 ไร่ (เดิม 600
ไร่) และปี 54 เป็น 1,500 ไร่ (เดิม 900 ไร่) ในที่สุดผลลัพธ์ที่เกิดขึ้น คือ อัตราการเติบโตกำไร
สุทธิปีนี้ก้าวกระโดดมากเป็น 330% y-o-y และปี 54 ก็ยังสูงเป็น 60%
• คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาหุ้น AMATA ทะยานสูงขึ้นถึง 122% ตั้งแต่ต้นปีถึงปัจจุบัน
(YTD) ชนะ SET ที่ปรับตัวขึ้น 25% YTD และชนะดัชนีกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ที่เพิ่มขึ้น 35%
YTD แต่กระนั้นก็ตามในเชิงการประเมินมูลค่าหุ้นพบว่ายังไม่แพง P/E ปี 54 เป็น 12.7 เท่า
นอกจากนี้เราได้มีการปรับราคาเป้าหมายใหม่เพิ่มขึ้นเป็น 20.03 บาท ซึ่งอิงมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ
(RNAV) ที่ปรับเพิ่มขึ้น หรือคิดเป็น P/E ปี 54 ที่ 15.6 เท่า ราคาปิดล่าสุดยังมีส่วนเพิ่มเทียบกับ
ราคาพื้นฐานได้อีกถึง 23% DBSV จัดให้ AMATA เป็น Top Pick ในหมวดนิคมอุตสาหกรรม
ในขณะนี้
เรียบเรียง โดย ปุณณภา นาเมืองรักษ์
อีเมล์แสดงความคิดเห็น commentnews@efinancethai.com
ที่มา อีไฟแนนซ์ไทย วันที่ 03/09/10 เวลา 12:11:50
ไม่มีความคิดเห็น:
แสดงความคิดเห็น