บล.ทิสโก้ : BGH แนะนำ “ซื้อ” ปรับราคาเป้าหมายขึ้นมาอยู่ที่ 38.50 บาท
(DCF)
BGH : จำนวนผู้ป่วยในเดือนกรกฎาคม-สิงหาคมดีขึ้น
ผลประกอบการแตะจุดต่ำสุดแล้วใน 2Q53 ; ยังคงแนะนำ “ซื้อ”
เราคาดว่ากำไรสุทธิของ BGH แตะจุดต่ำสุดไปแล้วใน 2Q53 และมีแนวโน้ม
ที่ดีขึ้นในครึ่งหลังของปี ผู้บริหารเปิดเผยว่าจำนวนผู้ป่วยเพิ่มขึ้นทั้งผู้ป่วยในและผู้
ป่วยนอกในช่วงเดือนกรกฎาคม-สิงหาคม ขณะที่การรักษาโรคที่มีความซับซ้อนช่วย
กระตุ้นรายได้ เราปรับราคาเป้าหมายขึ้นมาอยู่ที่ 38.50 บาท (DCF) จากการปรับการ
ประเมินมูลค่าหุ้นที่เหมาะสมไปเป็นปี 54 และยังคงแนะนำ “ซื้อ” จากผลประกอบการ
ที่มีแนวโน้มแข็งแกร่งขึ้น
จำนวนผู้ป่วยต่อวันในเดือนกรกฎาคม-สิงหาคมเพิ่มมากขึ้น
จำนวนผู้ป่วยในและผู้ป่วยนอกที่เข้ารับการรักษาต่อวัน โตประมาณ 5% และ
10% ตามลำดับ ในช่วงเดือนกรกฎาคม-สิงหาคม เมื่อเทียบกับ 2Q53 เนื่องจากการ
เลื่อนการรักษาทางการแพทย์มาหลังผลกระทบจากความวุ่นวายทางการเมืองใน
เดือนเมษายน-พฤษภาคม ซึ่งส่งผลให้อัตราการใช้ประโยชน์จากจำนวนเตียงที่มีอยู่
เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 74% ในเดือนกรกฎาคม-สิงหาคม จากเพียงแค่ 58% ใน 2Q53
แนวโน้มผลประกอบการในครึ่งปีหลัง
เราคาดกำไรสุทธิน่าจะโตประมาณ 20% QoQ มาอยู่ที่ราว 380 ล้านบาทใน
3Q53F เป็นผลมาจากผู้ป่วยไทยที่กลับมาใช้บริการ อย่างไรก็ตาม ผลประกอบการ
น่าจะลดลงประมาณ 30% YoY เนื่องจากจำนวนผู้ป่วยไทยที่เข้ารักษาจำนวนมากใน
3Q52 เนื่องจากการระบาดของโรคไข้หวัดใหญ่ 2009 สำหรับ 4Q53F เราคาดว่า
จำนวนผู้ป่วยต่างชาติจะกลับมาซึ่งน่าจะหนุนให้ผลประกอบการโตอย่างแข็งแกร่ง
40% QoQ และ 30% YoY มาอยู่ที่ราว 530 ล้านบาท
เรียบเรียง โดย ประน้อม บุญร่วม
อีเมล์แสดงความคิดเห็น commentnews@efinancethai.com
ที่มา อีไฟแนนซ์ไทย วันที่ 01/09/10 เวลา 11:29:15
ไม่มีความคิดเห็น:
แสดงความคิดเห็น