กูรู เชียร์ DCC-LPN ชี้มีปันผลล่อใจทั้งคู่ คาด DCC จ่ายไม่ต่ำกว่า 1 บาทใน
Q3/10 ส่วน LPN ปีนี้จ่าย 51 สต.
บทวิเคราะห์หลักทรัพย์จาก บล.ธนชาต ประเมินว่ามีความเป็นไปได้ที่
DCC จะจ่ายเงินปันผลสูงขึ้นในงวด 3Q10 แม้ว่ารายได้จะลดลงเพราะเป็นช่วง low
season เนื่องจาก DCC ไม่มีหนี้แต่มีเงินสดในมือจำนวนมากจากกระแสเงินสดที่ได้
จากการดำเนินงานไตรมาสละไม่ต่ำกว่า 400 ลบ. นอกจากนี้บริษัทมีแผนใช้งบลงทุน
ไม่มากในช่วง 6 เดือนข้างหน้า จึงมีความเป็นไปได้สูงที่DCC น่าจะสามารถจ่ายเงิน
ปันผลหุ้นละ 1 บาท/ไตรมาส คิดเป็นผลตอบแทนเงินปันผล 8.5%
เรื่องราวการเติบโตของ DCC จนถึงปี 2012 เฉลี่ยกว่า 15% ต่อปี ถูกขับ
เคลื่อนโดยเศรษฐกิจภายในประเทศ ราคาหุ้นปัจจุบันยังคงซื้อขายที่ PE ที่ 12เท่า
ต่ำกว่าปี 2003 ที่มีอัตราการขยายตัวของกำไรเท่ากัน จึงถือว่าราคายังไม่แพงเมื่อ
เทียบกับการขยายตัวของผลประกอบการ ราคาเป้าหมาย 61 บาท
ขณะที่ยังมอง LPN จะจ่ายปันผลสูงสุด โดย Presales ของ LPN ใน
3Q10 ยังคงแข็งแกร่งและคาดว่าน่าจะสูงกว่า 3Q09 เนื่องจากความสำเร็จในการเปิด
ตัวโครงการที่เปิดขายไปแล้วและในเดือน ต.ค. จะมีการเปิดตัวโครงการที่ใหญ่ที่สุด
ของ LPN มูลค่า 5.5 พันลบ.ที่คาดว่าจะขายได้หมดได้อย่างรวดเร็ว หากเป็นไปตาม
คาดยอดพรีเซลปีนี้จะสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ถึงแม้ว่ากำไร 3Q10 จะอ่อนตัวลงเนื่อง
จากไม่มีโครงการเสร็จในไตรมาสนี้แต่ TNS คาดว่ากำไร 4Q10 น่าจะกลับมาแข็ง
แกร่งและดีที่สุดเป็นประวัติการณ์จากการรับรู้รายได้จากคอนโด 4 โครงการ LPN เป็น
หนึ่งในหุ้นเด่นในกลุ่มอสังหาฯที่ราคาถูกเมื่อเทียบกับหุ้นอื่นๆอีกทั้งยังมีอัตราผลตอบ
แทนเงินปันผลที่สูงสุดในกลุ่มที่ 5.2% โดยคาดว่า LPN จะจ่ายเงินปันผลหุ้นละ 51
สต.ในปีนี้
เรียบเรียง โดย พิมพ์รภัส ศิริไพรวัน
อนุมัติ โดย พรทิพย์ พลสิทธิ์
อีเมล์แสดงความคิดเห็น commentnews@efinancethai.com
ที่มา อีไฟแนนซ์ไทย วันที่ 10/09/10 เวลา 8:58:27
ไม่มีความคิดเห็น:
แสดงความคิดเห็น