บล.ทิสโก้ : STEC แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 17.70 บาท (PBV 4 เท่าปี
2554F)
STEC : คาดประกาศผลประกอบการจะสร้างสถิติใหม่ในปี 2554F
ประเด็นสำคัญจากการจัดงาน TISCO Corporate Day ; ยังคงแนะนำ “ซื้อ”
จากการประชุมเมื่อวานนี้ (31 สิงหาคม 2553) ในงาน TISCO Corporate Day
หนุนมุมมองเชิงบวกของเราที่มีต่อ STEC เนื่องจากบริษัทอยู่ในสถานะที่จะได้
ประโยชน์จากแนวโน้มขาขึ้นของอุตสาหกรรมก่อสร้างในอีก 5 ปีข้างหน้า ซึ่งน่าจะ
หนุนการเติบโตและทำให้ STEC ประกาศกำไรปกติที่สร้างสถิติใหม่ในปี 2554F จาก
มูลค่างานที่อยู่ในมือ (backlog) ที่สร้างสถิติใหม่และศักยภาพที่จะได้งานใหม่ ดังนั้น
เรายังคงแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 17.70 บาท (PBV 4 เท่าปี 2554F)
มูลค่างานในมือ (backlog) น่าจะมากขึ้นอีก
ปัจจุบันมูลค่างานในมือ (backlog) ของ STEC อยู่ที่ 3.46 หมื่นล้านบาท ซึ่ง
จะมีการรับรู้รายได้ 4 พันล้านบาทในครึ่งปีหลัง, 1.2 หมื่นล้านบาทในปี 2554F, 1.2
หมื่นล้านบาทในปี 2555F และส่วนที่เหลือในปี 2556F มูลค่างานในมือ (backlog) น่า
จะมากขึ้นอีก เนื่องจากผู้บริหารตั้งเป้าที่จะชนะโครงการใหม่ 3.5-6 พันล้านบาท บวก
กับ 2 โรงไฟฟ้ามูลค่า 2-3 พันล้านบาทในครึ่งปีหลัง
ศักยภาพที่จะชนะโครงการต่าง ๆ ในครึ่งปีหลัง น่าจะเป็นกระตุ้นการเติบโต
ด้วยคาดว่าโครงการภาครัฐหลายโครงการ อาทิ รถไฟฟ้าสายสีแดง (บางซื่อ-
รังสิต) ซึ่งจะเปิดเสนอราคาในวันที่ 1-2 ธันวาคม ขณะที่สายสีเขียวเข้มและเขียวอ่อน
จะเปิดประมูลใน 1H54 และโครงการอื่น ๆ ได้แก่รัฐสภาแห่งใหม่มูลค่า 1.2 หมื่นล้าน
บาท, monorail สายสีชมพู, รถไฟรางคู่, โรงไฟฟ้า IPP และ SPP, โรงแก๊ส Pluto
LNG เฟส 2 , เฟส 2 สนามบินสุวรรณภูมิ (6.2 หมื่นล้านบาท) และรถไฟความเร็วสูง
ซึ่งน่าจะกระตุ้นการเติบโตผลประกอบการของบริษัท
เรียบเรียง โดย ประน้อม บุญร่วม
อีเมล์แสดงความคิดเห็น commentnews@efinancethai.com
ที่มา อีไฟแนนซ์ไทย วันที่ 01/09/10 เวลา 11:34:34
ไม่มีความคิดเห็น:
แสดงความคิดเห็น