TUF (อ่อนตัวซื้อ ราคาเป้าหมายปี 11F 62.50บาท) ให้สิทธิ์ผู้ถือหุ้นเดิมซื้อหุ้นเพิ่มทุนใน
สัดส่วน 20 หุ้นเดิมต่อ 1 หุ้นใหม่ที่ 50 บาท
TUF มีมติกรรมการในการเสนอขายหุ้นเพิ่มทุนจำนวน 44 ล้านหุ้นให้กับผู้ถือหุ้นเดิมใน
อัตรา 20 หุ้นเดิมต่อ 1 หุ้นในราคาหุ้นละ 50 บาท ขึ้นเครื่องหมาย XR วันที่ 20 กันยายน 2010
นอกจากนี้มีมติขายหุ้นเพิ่มทุนจำนวน 30 ล้านหุ้น ให้กับนักลงทุนเฉพาะเจาะจงโดยใช้ราคาเฉลี่ย
ที่เทรดในตลาดหุ้น 7-15 วันเป็นเกณฑ์ในการตั้งราคาขาย โดยให้บล.บัวหลวงเป็นผู้จัดจำหน่าย
ความเห็นและคำแนะนำ :
• เราไม่ประหลาดใจกับข่าวนี้และคาดอยู่แล้วว่าราคาขายให้ผู้ถือหุ้นเดิมจะต้องต่ำกว่าราคา
แปลงสภาพหุ้นกู้ที่ 56 บาท
• TUF มีการเพิ่มทุนทั้งสิ้น 116.8 ล้านหุ้น หรือ 13% ของทุนจดทะเบียนเดิม และคิด
เป็น dilution effect 12%โดยแบ่งเป็น 3 ส่วน คือ 1) จำนวน 42.8 ล้านหุ้นในการแปลงสภาพ
ของหุ้นกู้แปลงสภาพที่ราคา 56 บาท/หุ้น 2)จำนวน 44 ล้านหุ้นขายให้ผู้ถือหุ้นเดิมที่ราคา 50
บาท/หุ้น 3) จำนวน 30 ล้านหุ้นขาย P/P ให้กับนักลงทุนเฉพาะเจาะจง ซึ่ง CNS คาดว่าราคาขาย
น่าจะอยู่ระหว่าง 50-56 บาท
• ระยะสั้นราคาหุ้นอาจอ่อนตัวเพราะผู้ถือหุ้นเดิมอาจขายหุ้นออกมาเพื่อปรับต้นทุนลง และรอ
ดูราคาขาย P/P แต่ระยะยาว ปัจจัยพื้นฐานของ TUF ยังแข็งแกร่งหลังการซื้อกิจการ เราคงแนะ
นำ Buy ด้วยราคาเป้าหมายปี 11F ที่ 62.50บาท
เรียบเรียง โดย สุกัญญา ลาสุธรรม
อีเมล์แสดงความคิดเห็น commentnews@efinancethai.com
ที่มา อีไฟแนนซ์ไทย วันที่ 09/09/10 เวลา 11:22:04
ไม่มีความคิดเห็น:
แสดงความคิดเห็น